Stammaktien (Gewöhnliche Aktien)

Detaillierte Beschreibung

Stammaktien sind die häufigste Art von Aktien und bieten das grundlegende Eigentum an einem Unternehmen. Diese sind stimmberechtigte Wertpapiere, was bedeutet, dass sie den Aktionären Stimmrechte gewähren (in der Regel eine Stimme pro Aktie), sodass sie wichtige Unternehmensentscheidungen wie die Wahl des Vorstands oder die Genehmigung von Fusionen und Übernahmen beeinflussen können.

Wichtige Überlegungen

  • Dividenden: Dividenden auf Stammaktien sind Ermessenssache und an den Erfolg des Unternehmens gebunden. Sie sind nicht garantiert und können ausgesetzt werden, wenn das Unternehmen in finanzielle Schwierigkeiten gerät.
  • Risiken: Stammaktionäre sind bei der Liquidation die Letzten, die bezahlt werden, und haben nur Anspruch auf einen Teil dessen, was nach Begleichung der Schulden, Anleihegläubiger und Vorzugsaktionäre in den Vermögenswerten des Unternehmens übrig bleibt.
  • Anlagepotenzial: Diese Aktien können gut für das Unternehmen abschneiden, was bedeutet, dass die Aktienkurse steigen und Investoren Kapitalgewinne erzielen können.

Beispiel

Technologiegiganten wie Apple und Microsoft haben Stammaktien ausgegeben, die den Großteil ihrer Aktien ausmachen.

Vorzugsaktien

Detaillierte Beschreibung

Vorzugsaktien sind ein Hybrid zwischen Eigenkapital und Schulden. Sie bieten ein festes Einkommen durch Dividenden, im Gegensatz zu Stammaktien, und bieten nicht die gleichen Stimmrechte. Vorzugsaktionäre werden vor Stammaktionären mit Dividenden bezahlt.

Wichtige Variationen

  • Kumulative Vorzugsaktien: Wenn das Unternehmen in einem bestimmten Zeitraum keine Dividenden zahlen kann, muss es diese verpassten Zahlungen in der Zukunft nachholen, bevor es Dividenden an Stammaktionäre zahlt.
  • Nicht-kumulative: Diese Aktien geben kein Recht auf den Erhalt unbezahlter Dividenden, wenn das Unternehmen Zahlungen aussetzt.
  • Partizipierende Vorzugsaktien: Aktionäre erhalten zusätzliche Dividenden abhängig von der Unternehmensleistung, typischerweise an bestimmte Profitabilitätsziele gebunden.
  • Wandelbare Vorzugsaktien: Diese beinhalten eine Option zur Umwandlung in eine festgelegte Anzahl von Stammaktien, was ein Aufwärtspotenzial bietet, wenn das Unternehmen wächst.

Beispiel

Versorgungsunternehmen verwenden oft Vorzugsaktien als Mittel, um Investoren ein stetiges Einkommen für ihre konservativen Portfolios zu bieten.

Eigenkapitalaktien

Detaillierte Beschreibung

Eigenkapitalaktien repräsentieren das Eigentum an einem Unternehmen und sind im Allgemeinen austauschbar mit Stammaktien. Der Begriff betont den Eigentumsanteil des Aktionärs und den Anspruch auf zukünftige Gewinne.

Wichtige Merkmale

  • Aktionäre haben ein Recht auf Abstimmung, Dividenden und profitieren von der Wertsteigerung der Aktien durch das Eigentum.
  • Eigenkapitalaktien sind das Standardvehikel, das Unternehmen zur Kapitalbeschaffung bei Börsengängen (IPOs) verwenden.

Beispiel

Sowohl Startups als auch etablierte Unternehmen geben Eigenkapitalaktien aus, um Mittel für Geschäftserweiterungen oder Betriebskapital zu generieren.

Rückkaufbare Aktien

Detaillierte Beschreibung

Rückkaufbare Aktien enthalten eine Klausel, die es dem Unternehmen erlaubt, sie nach einer festgelegten Zeit oder unter bestimmten Bedingungen zurückzukaufen. Der Rückkauf kann zu einem vereinbarten Preis oder zum Marktwert erfolgen.

Wichtige Merkmale

  • Portabilität des Kapitals: Unternehmen können ihre Eigenkapital- und Schuldenstruktur durch die Ausgabe rückkaufbarer Aktien unterstützen.
  • Anlegersicherheit: Diese Aktien haben klare Bedingungen, die eine Mindestverzinsung sicherstellen.

Beispiel

Ein Unternehmen, das ein temporäres Projekt startet, kann rückkaufbare Aktien ausgeben, um es zu finanzieren, und diese später zurückkaufen, wenn das Projekt endet.

Nicht-rückkaufbare Aktien

Detaillierte Beschreibung

Nicht-rückkaufbare Aktien repräsentieren einen dauerhaften Anteil am Unternehmen. Im Gegensatz zu rückkaufbaren Aktien können sie vom Unternehmen nicht zurückgekauft werden.

Wichtige Merkmale

  • Bieten größere Stabilität im Eigentum; Aktionäre behalten ihren Anteil, es sei denn, sie veräußern ihre Aktien.

Beispiel

Börsennotierte Unternehmen geben typischerweise nicht-rückkaufbare Stammaktien aus.

Partizipierende Aktien

Detaillierte Beschreibung

Partizipierende Aktien bieten Investoren eine feste Dividende plus zusätzliche Vergütung, wenn das Unternehmen bestimmte Profitabilitätsniveaus erreicht. Sie können auch ein größeres Anrecht auf Vermögenswerte bei der Liquidation bieten.

Wichtige Merkmale

  • Höhere Renditen: Besitzer erhalten feste Dividenden und ergänzende Dividenden, die an die Unternehmensleistung gebunden sind.
  • Risikominderung: Die feste Dividende bietet ein Polster, während die Teilnahme am Umsatz Wachstumspotenzial bietet.

Beispiel

Fonds geben oft partizipierende Aktien basierend darauf aus, wie gut ein Fonds abschneidet, um Investoren zu belohnen.

Nicht-partizipierende Aktien

Detaillierte Beschreibung

Nicht-partizipierende Aktien zahlen den Aktionären feste Dividenden, erlauben jedoch keine Teilnahme an Überschussgewinnen oder zusätzlichen Dividenden.

Wichtige Merkmale

  • Diese Aktien sind in der Regel günstiger und sprechen Investoren an, die vorhersehbare, stabile Renditen ohne zusätzliche Vorteile suchen.

Beispiel

Nicht-partizipierende Aktien werden oft von Unternehmen in traditionellen Branchen wie der Fertigung ausgegeben.

Wandelbare Aktien

Detaillierte Beschreibung

Wandelbare Aktien geben Investoren das Recht, ihre Aktien nach einer festgelegten Zeit oder unter bestimmten Bedingungen in Stammaktien umzutauschen.

Wichtige Merkmale

  • Potenzial zur Wertsteigerung: Aktionäre können in Stammaktien umwandeln und Kapitalgewinne realisieren, wenn das Unternehmen gut abschneidet.
  • Flexible Bedingungen: Das Umwandlungsverhältnis (z.B. 1 Vorzugsaktie = 5 Stammaktien) und der Zeitpunkt werden in den Emissionsbedingungen festgelegt.

Beispiel

Risikokapitalfirmen bevorzugen typischerweise wandelbare Vorzugsaktien für die Sicherheit von Schulden kombiniert mit der Möglichkeit für Eigenkapitalwachstum.

Nicht-wandelbare Aktien

Detaillierte Beschreibung

Nicht-wandelbare Aktien können nicht gegen eine andere Art eingetauscht werden. Dies sind einfache Eigenkapital- oder Vorzugsaktien mit festgelegten Bedingungen.

Wichtige Merkmale

  • Weniger flexibel, aber vorhersehbarer und garantieren oft feste Renditen.

Beispiel

Nicht-wandelbare Vorzugsaktien werden häufig von Unternehmen ausgegeben, die einen stetigen Strom von Dividendeneinnahmen suchen.

Wachstumsaktien

Detaillierte Beschreibung

Wachstumsaktien repräsentieren Unternehmen, die ihre Gewinne reinvestieren, um Expansion zu fördern, anstatt Dividenden zu zahlen. Diese Aktien stammen typischerweise aus wachstumsstarken Branchen wie Technologie oder Gesundheitswesen.

Wichtige Merkmale

  • Hohes Risiko, hohe Belohnung: Investoren verlassen sich auf Kapitalgewinne anstelle regelmäßiger Einkünfte.
  • Reinvestitionspriorität: Unternehmen konzentrieren sich auf Forschung und Entwicklung oder Marktwachstum.

Beispiel

Frühe Aktien von Amazon konzentrierten sich auf Wachstum und boten minimale Dividenden, aber erhebliche Kurssteigerungen der Aktie.

Einkommensaktien

Detaillierte Beschreibung

Einkommensaktien priorisieren Dividendenausschüttungen über Kapitalwertsteigerung und richten sich an Investoren, die regelmäßige Einkünfte suchen.

Wichtige Merkmale

  • Stabile Renditen: Bieten konsistente Dividenden.
  • Niedrigere Volatilität: Ausgegeben von etablierten Firmen mit zuverlässigen Cashflows.

Beispiel

Einkommensaktien werden oft von Immobilieninvestmentfonds (REITs) und Versorgungsunternehmen ausgegeben.

Blaue-Chip-Aktien

Detaillierte Beschreibung

Blaue-Chip-Aktien repräsentieren das Eigentum an großen, etablierten und finanziell soliden Unternehmen, die konsequent solide Renditen erzielen.

Wichtige Merkmale

  • Zuverlässigkeit: Die Aktienkurse sind weniger volatil als die kleinerer Organisationen.
  • Dividende: Konservative Investoren schätzen Blaue-Chip-Aktien für ihre regelmäßigen Dividenden.

Beispiel

Blaue-Chip-Aktien umfassen Coca-Cola, Johnson & Johnson und Procter & Gamble.

Penny-Aktien

Detaillierte Beschreibung

Penny-Aktien sind niedrigpreisige Aktien von Small-Cap-Unternehmen, die typischerweise an Sekundär- oder Over-the-Counter (OTC) Märkten gehandelt werden. Diese Aktien sind spekulativ und riskant.

Wichtige Merkmale

  • Volatilität: Preise können schnell steigen oder fallen.
  • Wachstumspotenzial: Ideal für Wachstumsinvestoren, die hohe Renditen suchen, aber bereit sind, erhebliche Verluste hinzunehmen.

Beispiel

Biotech-Startups geben regelmäßig Penny-Aktien während ihrer frühen Finanzierungsrunden aus.

Bezugsaktien

Detaillierte Beschreibung

Bezugsaktien werden zu einem ermäßigten Preis bestehenden Aktionären angeboten, sodass sie ihren Eigentumsanteil während zusätzlicher Kapitalerhöhungen beibehalten können.

Wichtige Merkmale

  • Exklusives Angebot: Nur bestehende Aktionäre können diese Aktien erwerben.
  • Kostenvorteil: Aktien werden unter dem Marktpreis verkauft.

Beispiel

Bezugsrechtsausgaben sind üblich für Unternehmen in Expansionsphasen oder solche, die operative Verluste überbrücken.

Boni-Aktien

Detaillierte Beschreibung

Boni-Aktien werden den Aktionären kostenlos ausgegeben, typischerweise aus Gewinnrücklagen oder Reserven. Sie erhöhen die Anzahl der gehaltenen Aktien, ändern jedoch nicht den Wert der Gesamtinvestition.

Wichtige Merkmale

  • Mehr Eigentum: Aktionäre besitzen mehr Aktien, aber der Aktienkurs passt sich normalerweise entsprechend an.
  • Keine Barauslage: Aktionäre erhalten Dividenden ohne zusätzliche Kapitalinvestition.

Beispiel

Eine 1:1-Boni-Aktienausgabe bedeutet, dass Aktionäre eine zusätzliche Aktie für jede gehaltene Aktie erhalten.