Actions Ordinaires (Communes)
Description Détaillée
Les actions ordinaires sont le type d'actions le plus courant et elles représentent la propriété sous-jacente dans toute société. Ce sont des titres avec droit de vote, ce qui signifie qu'ils accordent aux actionnaires des droits de vote (généralement un vote par action), leur permettant d'influencer les décisions majeures de l'entreprise, comme l'élection du conseil d'administration ou l'approbation de fusions et acquisitions.
Considérations Clés
- Dividendes : Les dividendes sur les actions ordinaires sont discrétionnaires et liés au succès de l'entreprise. Ils ne sont pas garantis et peuvent être omis si l'entreprise rencontre des difficultés financières.
- Risques : Les actionnaires ordinaires sont les derniers à être payés lors de la liquidation, n'ayant droit qu'à une partie de ce qui reste dans les actifs de l'entreprise après le règlement des dettes, des obligataires et des actionnaires privilégiés.
- Potentiel d'Investissement : Ces actions peuvent bien performer pour l'entreprise, ce qui signifie que les prix des actions augmenteront et que les investisseurs peuvent réaliser des gains en capital.
Exemple
Les géants de la technologie tels qu'Apple et Microsoft ont émis des actions ordinaires qui représentent la majorité de leurs actions.
Actions Privilégiées
Description Détaillée
Les actions privilégiées sont un hybride entre actions et dette. Elles offrent un revenu fixe par le biais de dividendes, contrairement aux actions ordinaires, et ne confèrent pas les mêmes droits de vote. Les actionnaires privilégiés perçoivent des dividendes avant les actionnaires ordinaires.
Variations Clés
- Actions Privilégiées Cumulatives : Si l'entreprise est incapable de verser des dividendes pendant une période donnée, elle doit payer ces paiements manqués à l'avenir avant de verser des dividendes aux actionnaires ordinaires.
- Non-Cumulatives : Ces actions ne donnent pas le droit de recevoir des dividendes impayés si l'entreprise omet des paiements.
- Actions Privilégiées Participatives : Les actionnaires reçoivent des dividendes supplémentaires en fonction des performances de l'entreprise, généralement liés à des objectifs de rentabilité spécifiques.
- Actions Privilégiées Convertibles : Elles incluent une option de conversion en un nombre déterminé d'actions ordinaires, offrant un potentiel de hausse si l'entreprise se développe.
Exemple
Les entreprises de services publics utilisent souvent des actions privilégiées comme moyen de fournir aux investisseurs un revenu stable pour leurs portefeuilles conservateurs.
Actions de Capital
Description Détaillée
Les actions de capital représentent la propriété dans une entreprise et sont généralement interchangeables avec les actions ordinaires. Le terme met l'accent sur la participation au capital de l'actionnaire et sa revendication sur les bénéfices futurs.
Caractéristiques Clés
- Les actionnaires ont droit au vote, aux dividendes et bénéficient de l'appréciation des prix des actions par la propriété.
- Les actions de capital sont le véhicule par défaut que les entreprises utilisent pour lever des capitaux lors des introductions en bourse (IPO).
Exemple
Tant les startups que les entreprises établies émettent des actions de capital pour générer des fonds pour l'expansion commerciale ou le fonds de roulement.
Actions Rachetables
Description Détaillée
Les actions rachetables comportent une clause permettant à l'entreprise de les racheter après un certain temps ou sous certaines conditions. Le rachat peut se faire à un prix convenu ou à la valeur du marché.
Caractéristiques Clés
- Portabilité du Capital : Les entreprises peuvent aider à structurer leur capital et leur dette en émettant des actions rachetables.
- Sécurité de l'Investisseur : Ces actions ont des termes et conditions clairs, garantissant un rendement minimum.
Exemple
Une entreprise lançant un projet temporaire peut émettre des actions rachetables pour le financer, puis les racheter lorsque le projet se termine.
Actions Non-Rachetables
Description Détaillée
Les actions non-rachetables représentent une participation permanente dans l'entreprise. Contrairement aux actions rachetables, elles ne peuvent pas être rachetées par l'entreprise.
Caractéristiques Clés
- Fournissent une plus grande stabilité dans la propriété ; les actionnaires conservent leur participation à moins qu'ils ne se départissent de leurs actions.
Exemple
Les entreprises publiques émettent généralement des actions ordinaires non-rachetables.
Actions Participatives
Description Détaillée
Les actions participatives offrent aux investisseurs un dividende fixe plus une compensation supplémentaire si l'entreprise atteint certains niveaux de rentabilité. Elles peuvent également offrir un droit plus important sur les actifs lors de la liquidation.
Caractéristiques Clés
- Rendements Plus Élevés : Les propriétaires reçoivent des dividendes fixes et des dividendes supplémentaires liés aux performances de l'entreprise.
- Atténuation des Risques : Le dividende fixe offre un coussin, tandis que la participation aux revenus offre un potentiel de croissance.
Exemple
Les fonds émettent souvent des actions participatives en fonction des performances d'un fonds pour récompenser les investisseurs.
Actions Non-Participatives
Description Détaillée
Les actions non-participatives versent des dividendes fixes aux actionnaires mais ne permettent pas la participation aux bénéfices excédentaires ou aux dividendes supplémentaires.
Caractéristiques Clés
- Ces actions sont généralement moins chères et attirent les investisseurs recherchant des rendements prévisibles et stables sans avantages supplémentaires.
Exemple
Les actions non-participatives sont souvent émises par des entreprises dans des industries traditionnelles comme la fabrication.
Actions Convertibles
Description Détaillée
Les actions convertibles donnent aux investisseurs le droit d'échanger leurs actions contre des actions ordinaires après une période déterminée ou sous certaines conditions.
Caractéristiques Clés
- Potentiel d'Appréciation : Les actionnaires peuvent convertir en actions ordinaires, réalisant des gains en capital si l'entreprise performe bien.
- Conditions Flexibles : Le ratio de conversion (par exemple, 1 action privilégiée = 5 actions ordinaires) et le moment sont établis dans les termes d'émission.
Exemple
Les sociétés de capital-risque préfèrent généralement les actions privilégiées convertibles pour la sécurité de la dette combinée à l'opportunité de croissance du capital.
Actions Non-Convertibles
Description Détaillée
Les actions non-convertibles ne peuvent pas être échangées contre un autre type. Ce sont des actions simples ou privilégiées avec des conditions prédéterminées.
Caractéristiques Clés
- Moins flexibles mais plus prévisibles, garantissant souvent des rendements fixes.
Exemple
Les actions privilégiées non-convertibles sont couramment émises par des entreprises recherchant un flux régulier de revenus de dividendes.
Actions de Croissance
Description Détaillée
Les actions de croissance représentent des entreprises réinvestissant leurs bénéfices pour alimenter l'expansion plutôt que de verser des dividendes. Ces actions proviennent généralement d'industries à forte croissance comme la technologie ou la santé.
Caractéristiques Clés
- Haut Risque, Haute Récompense : Les investisseurs dépendent des gains en capital plutôt que du revenu régulier.
- Priorité au Réinvestissement : Les entreprises se concentrent sur la R&D ou la croissance du marché.
Exemple
Les premières actions d'Amazon se concentraient sur la croissance, offrant peu de dividendes mais une appréciation substantielle du prix des actions.
Actions de Revenu
Description Détaillée
Les actions de revenu privilégient le paiement de dividendes par rapport à l'appréciation du capital, répondant aux investisseurs recherchant un revenu régulier.
Caractéristiques Clés
- Rendements Stables : Fournissent des dividendes constants.
- Basse Volatilité : Émises par des entreprises bien établies avec des flux de trésorerie fiables.
Exemple
Les actions de revenu sont souvent émises par les fiducies de placement immobilier (REIT) et les entreprises de services publics.
Actions Blue-Chip
Description Détaillée
Les actions blue-chip représentent la propriété dans des entreprises grandes, établies et financièrement solides qui produisent constamment des rendements solides.
Caractéristiques Clés
- Fiabilité : Les prix des actions sont moins volatils que ceux des petites organisations.
- Dividende : Les investisseurs conservateurs apprécient les actions blue-chip pour leurs dividendes réguliers.
Exemple
Les actions blue-chip incluent Coca-Cola, Johnson & Johnson et Procter & Gamble.
Penny Shares (Actions à Petit Prix)
Description Détaillée
Les penny stocks sont des actions à bas prix émises par des entreprises à petite capitalisation, généralement négociées sur les marchés secondaires ou hors cote (OTC). Ces actions sont spéculatives et risquées.
Caractéristiques Clés
- Volatilité : Les prix peuvent monter ou descendre rapidement.
- Potentiel de Croissance : Idéal pour les investisseurs en croissance recherchant des rendements importants mais prêts à faire face à des pertes significatives.
Exemple
Les startups en biotechnologie émettent régulièrement des penny stocks lors de leurs premiers tours de financement.
Droits d'Actions (Rights Shares)
Description Détaillée
Les droits d'actions sont offerts à un prix réduit aux actionnaires existants, leur permettant de maintenir leur pourcentage de propriété lors de levées de capitaux supplémentaires.
Caractéristiques Clés
- Offre Exclusive : Seuls les actionnaires existants peuvent acheter ces actions.
- Avenant sur le Prix : Les actions sont vendues en dessous du prix du marché.
Exemple
Les émissions de droits sont courantes pour les entreprises en phase d'expansion ou celles comblant les pertes opérationnelles.
Actions Gratuites (Bonus Shares)
Description Détaillée
Les actions gratuites sont émises aux actionnaires sans frais, généralement à partir des bénéfices non distribués ou des réserves. Elles augmentent le nombre d'actions détenues mais ne changent pas la valeur totale de l'investissement.
Caractéristiques Clés
- Détention Accrue : Les actionnaires possèdent plus d'actions, mais le prix des actions s'ajuste généralement en conséquence.
- Aucun Déboursement : Les actionnaires reçoivent des dividendes sans investir de capital supplémentaire.
Exemple
L'émission d'actions gratuites 1:1 signifie que les actionnaires reçoivent une action supplémentaire pour chaque action qu'ils possèdent.
