Trading sur marge : ce que c'est et ce qu'il faut savoir

Qu'est-ce que le trading sur marge ?

Le trading sur marge est une méthode d'achat de titres en utilisant des fonds empruntés à une société de courtage. En effet, vous utilisez vos propres fonds plus l'argent emprunté pour effectuer des paris plus importants que vous ne pourriez raisonnablement vous permettre de faire. L'argent que vous empruntez est appelé un "prêt sur marge", tandis que la garantie que vous mettez en place est généralement vos titres détenus — par exemple, des actions ou des obligations.

Exemple :

• Si vous avez 10 000 $ dans un compte de courtage, le courtier peut vous prêter 10 000 $ supplémentaires, afin que vous puissiez acheter pour 20 000 $ d'actions.
• Si l'action augmente, vous obtenez un rendement plus élevé.
• Si l'action s'effondre, vous pourriez vous retrouver avec une perte bien pire que tout l'argent que vous avez investi.

Comment fonctionne le trading sur marge ?

Le trading sur marge se fait par le biais d'un compte de courtage qui vous permet d'emprunter de l'argent pour investir. Voici comment cela fonctionne :

Compte sur marge

Pour trader sur marge, vous devez ouvrir un compte sur marge auprès d'une société de courtage. Ce compte vous permet de déposer de l'argent et d'emprunter de l'argent au courtier.

Exigence de marge initiale

La marge initiale est le montant que vous devez déposer pour ouvrir une position sur marge. En général, les courtiers exigent au moins 50 % du prix total d'achat en espèces.

Exemple : Si vous souhaitez acheter pour 10 000 $ d'actions, vous devez fournir au moins 5 000 $.

Marge de maintenance

Une fois que vous avez effectué votre achat, vous devez maintenir un solde minimum dans votre compte, appelé la marge de maintenance. Si la valeur de votre compte tombe en dessous de ce montant, vous recevrez un appel de marge — vous obligeant à déposer plus d'argent ou à vendre des titres.

Risques du trading sur marge

Le trading sur marge permet des gains potentiels, mais il comporte également des risques considérables :

Pertes amplifiées

Si le prix de vos titres baisse, vous perdez votre argent et devez toujours rembourser le prêt.

Exemple : Vous pourriez perdre plus d'argent que votre investissement initial.

Appels de marge

Si votre capital tombe en dessous de l'exigence de marge de maintenance, le courtier peut émettre un appel de marge, vous obligeant à déposer plus de fonds ou à vendre des titres.

Frais d'intérêt

Les courtiers facturent des intérêts sur les fonds empruntés, ce qui peut rapidement s'accumuler.

Liquidation forcée

Si vous ne répondez pas à un appel de marge, le courtier peut vendre vos actifs à un prix défavorable pour rembourser le prêt.

Stratégies de trading sur marge

Investissements sur marge

Emprunter de l'argent pour augmenter la taille d'une position et potentiellement réaliser des rendements plus élevés.

Risque : Perte potentielle plus importante si le marché évolue contre vous.

Vente à découvert

Utilisez un compte sur marge pour emprunter des titres, les vendre et les racheter à un prix inférieur si l'action baisse.

Exemple de trading sur marge

Scénario d'investissement :

• Vous avez 5 000 $ et ouvrez un compte sur marge avec un effet de levier de 2:1.
• Empruntez 5 000 $ au courtier pour investir 10 000 $ en actions.

Si l'action augmente de 10 % :

• Votre investissement de 10 000 $ devient 11 000 $.
• Après avoir remboursé le prêt de 5 000 $, vous avez réalisé un profit de 1 000 $ sur votre investissement de 5 000 $ — doublant votre rendement.

Si l'action baisse de 10 % :

• Votre investissement de 10 000 $ devient 9 000 $.
• Après avoir remboursé le prêt de 5 000 $, il vous reste 4 000 $ — perdant 1 000 $ de votre investissement initial.

Lignes directrices pour le trading sur marge

Avant de vous engager dans le trading sur marge, considérez les éléments suivants :

• Tolérance au risque : Uniquement pour les investisseurs ayant une tolérance au risque élevée qui peuvent se permettre des pertes potentielles.
• Volatilité du marché : Des baisses brusques du marché peuvent entraîner des appels de marge.
• Taux d'intérêt : Soyez conscient des taux d'intérêt facturés par les courtiers, car ils peuvent réduire les profits.

Situations où le trading sur marge peut être bénéfique

Perspective d'investissement prolongée

Utilisez la marge pour augmenter les rendements dans des investissements à long terme si vous pensez que le marché se rétablira avec le temps.

Diversification

La marge peut permettre aux investisseurs d'acheter des titres supplémentaires, élargissant ainsi leur portefeuille.

Avantages et risques du trading sur marge

Conclusion

Le trading sur marge est une arme à double tranchant qui peut conduire à des profits significatifs ou à des pertes catastrophiques. En utilisant des fonds empruntés, vous pouvez amplifier vos rendements, mais vous devez gérer soigneusement les risques associés. Avant d'intégrer le trading sur marge dans votre stratégie, assurez-vous de comprendre son fonctionnement, les risques impliqués et votre tolérance au risque. Pour les investisseurs expérimentés, le trading sur marge peut être un outil précieux lorsqu'il est utilisé de manière responsable et en conjonction avec un portefeuille d'investissement diversifié.