Was ist ein Aktienmarkt?

Ein Aktienmarkt ist eine Plattform, auf der Anteile oder Aktien von börsennotierten Unternehmen ausgegeben, gekauft und verkauft werden. Die Börse erfüllt zwei Hauptfunktionen: Sie ermöglicht es Unternehmen, Kapital zur Finanzierung ihres Wachstums zu beschaffen, und bietet Investoren einen liquiden Ort, um Wertpapiere zu kaufen und zu verkaufen. Aktienmärkte sind ein zentraler Bestandteil des Wirtschaftswachstums, da sie Unternehmen den Zugang zu Finanzmitteln und Einzelpersonen die Möglichkeit bieten, Vermögen aufzubauen.

Zum Beispiel hat Airbnb, ein Unternehmen, das 2020 an die Börse ging, sein Initial Public Offering (IPO) auf dem Primärmarkt durchgeführt, als es erstmals Aktien an die Öffentlichkeit anbot. Diese Aktien werden nun täglich auf dem Sekundärmarkt gehandelt, zu dem Börsen wie die NASDAQ gehören.

Arten von Aktienmärkten

Der Aktienmarkt besteht aus mehreren Teilmärkten, die spezifische Zwecke erfüllen und unterschiedliche Marktteilnehmer und Finanzinstrumente bedienen. Werfen wir einen genaueren Blick auf diese Märkte.

Primärmarkt

Die erstmalige Ausgabe neuer Wertpapiere erfolgt auf dem Primärmarkt. Unternehmen verkaufen direkt Aktien an Investoren, um über diesen Markt Kapital zu beschaffen. Börsengänge (IPOs) sind ein wichtiger Aspekt des Primärmarktes. Als Tesla 2010 an die Börse ging, bot es beispielsweise ebenfalls Aktien auf dem Primärmarkt an, um Kapital für das Wachstum zu beschaffen.

Der Primärmarkt ist wichtig für:

  • Unternehmen, die Mittel für Projekte oder Expansionen beschaffen möchten.
  • Käufer/Frühinvestoren, die Anteile an einem Unternehmen erwerben.

Sekundärmarkt

Wertpapiere werden unter Investoren auf dem Sekundärmarkt gekauft und verkauft. Dies ist der Markt, den die meisten Menschen kennen, und er umfasst große Börsen wie die New York Stock Exchange (NYSE) und die NASDAQ.

Auf dem Sekundärmarkt:

  • Handeln Unternehmen nicht direkt mit Aktien; sie werden zwischen Investoren gekauft und verkauft.
  • Er schafft Liquidität, sodass Menschen schnell Aktien kaufen oder verkaufen können.

Kaufen Sie Aktien von Apple (AAPL) an der NASDAQ? Dann sind Sie Teilnehmer am Sekundärmarkt. Das Unternehmen selbst ist nicht Teil dieser Transaktion, aber der Marktplatz ermöglicht es Ihnen, Aktien zu den bestehenden Preisen zu kaufen oder zu verkaufen.

Over-the-Counter (OTC) Markt

Over-the-Counter (OTC) Markt: Ein dezentraler Markt, auf dem Wertpapiere direkt zwischen Parteien ohne eine Börse gehandelt werden. Hier handeln oft kleinere Unternehmen oder solche, die die Anforderungen großer Börsen nicht erfüllen können.

Was Sie über den OTC-Markt wissen müssen:

  • Er bietet die Möglichkeit, in Nischen- oder aufstrebende Unternehmen zu investieren.
  • Er birgt größere Risiken, da er weniger reguliert ist.

Pink Sheet-Aktien wie GameStop (GME) wurden über den OTC-Markt gehandelt, bevor sie zu größeren Börsen wechselten.

Derivatemarkt

Der Derivatemarkt ist ein Finanzmarkt für Derivate, das sind Finanzkontrakte, deren Wert an den Preis von etwas anderem gekoppelt ist, wie z.B. einem zugrunde liegenden Vermögenswert wie einer Aktie oder einer Ware. Diese Märkte werden genutzt, um Risiken abzusichern, auf Preisbewegungen zu spekulieren oder Investitionen zu hebeln.

Derivative Instrumente umfassen beispielsweise:

  • Aktienoptionen, die dem Inhaber das Recht geben, eine Aktie zu einem festgelegten Preis zu kaufen oder zu verkaufen.
  • Futures-Kontrakte sind Notizen auf Rohstoffe oder Indizes.

Die Chicago Mercantile Exchange (CME) gehört zu den bedeutendsten Teilnehmern in diesem Marktsegment und wickelt weltweit ein großes Volumen an Derivategeschäften ab.

Aktienmarkt

Der Aktienmarkt ist ein spezifischer Markt für den Handel mit Aktieninstrumenten wie Stamm- und Vorzugsaktien. Er operiert sowohl über Primär- als auch Sekundärmärkte und umfasst nur Eigenkapitalwerte.

Beispiele für Aktienmärkte:

  • BSE: Die älteste Börse in Asien.
  • London Stock Exchange (LSE): Eine wichtige Börse für den europäischen Aktienhandel.

Vergleich von Aktienmärkten

Markttyp Hauptfunktion Teilnehmer Beispiele
Primärmarkt Ausgabe neuer Wertpapiere Unternehmen, Emissionsbanken Börsengänge wie Tesla (2010)
Sekundärmarkt Handel mit bestehenden Wertpapieren Privat- und institutionelle Anleger NYSE, NASDAQ
OTC-Markt Dezentraler Handel Händler, Einzelne Händler Pink Sheets, OTCBB

Wie Aktienmärkte funktionieren

Aktienmärkte erscheinen auf den ersten Blick einfach — sind aber sehr effektiv. Unternehmen gehen an die Börse und geben erstmals Aktien über IPOs auf dem Primärmarkt aus, was ihnen ermöglicht, Kapital zu beschaffen. Diese Aktien werden dann von Investoren im Sekundärmarkthandel gekauft und verkauft, der Liquidität bietet und dessen Preise durch Angebot und Nachfrage bestimmt werden.

Unternehmen, die Investoren finden möchten, ohne die strengen Anforderungen für eine Börsennotierung zu erfüllen, können über den Over-the-Counter-Markt an die Börse gehen, während der Derivatemarkt es Händlern ermöglicht, auf den Wert von Aktien und anderen Vermögenswerten zu spekulieren oder sich dagegen abzusichern. In den USA regulieren Behörden wie die Securities and Exchange Commission (SEC) diese Märkte ebenfalls, um faire und transparente Praktiken sicherzustellen.

Expertentipps für die Navigation auf den Aktienmärkten

  • Identifizieren Sie den Markttyp: IPOs, Sekundärbörsen, OTC.
  • Investieren Sie in vielfältige Portfolios: Diversifizieren Sie über verschiedene Marktarten und Anlageklassen hinweg.

Fazit

Der Aktienmarkt ist eine komplexe, aber notwendige Dynamik der globalen Wirtschaft, bestehend aus verschiedenen Arten von Märkten mit spezifischen Werten und Vorteilen. Jede Komponente erfüllt ihre eigene Aufgabe, vom Primärmarkt, der ihn eröffnet, bis zum Sekundärmarkt, der ihm Liquidität verleiht, bis zum OTC-Markt, der für spezifische Nischeninvestitionen verantwortlich ist.

Zu wissen, wie diese Märkte funktionieren — und wie sie sich unterscheiden — wird Ihnen helfen, kluge Entscheidungen darüber zu treffen, wo Sie investieren sollten, Ihre Strategien entsprechend festzulegen und mit Zuversicht zu investieren.