Eingabe: Was sind Call-Optionen? Verstehen, wie Call-Optionen funktionieren und wie man sie in seiner Anlagestrategie verwendet Ausgabe:

Was ist eine Call-Option?

Eine Call-Option ist ein Vertrag, der dem Käufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung gibt, einen zugrunde liegenden Vermögenswert (z.B. eine Aktie) zu einem festgelegten Preis, dem sogenannten Ausübungspreis, vor einem bestimmten Datum zu kaufen. Auf der anderen Seite ist der Verkäufer der Call-Option verpflichtet, den Vermögenswert zu verkaufen, wenn der Käufer sich entscheidet, die Option auszuüben.

Call-Optionen sind eine Art von Derivaten, einer breiteren Kategorie von Finanzgeschäften, deren Wert sich aus der Leistung eines zugrunde liegenden Vermögenswerts ableitet. Diese Vermögenswerte können Aktien, Indizes, Rohstoffe oder sogar Kryptowährungen sein.

Faktoren einer Call-Option

• Zugrunde liegender Vermögenswert — Das Wertpapier oder die Ware, auf der die Option basiert.
• Ausübungspreis — Der Preis, zu dem der Käufer den zugrunde liegenden Vermögenswert kaufen kann.
• Prämie — Der Preis, den der Käufer zahlt, um die Option zu erwerben.
• Enddatum — Der letzte Tag, an dem die Option ausgeübt werden kann.
• Kontraktgröße — Die Menge des zugrunde liegenden Vermögenswerts, die durch die Option repräsentiert wird, was bei Aktienoptionen normalerweise 100 Aktien entspricht.

Ein Beispiel aus der realen Welt

Angenommen, Sie glauben, dass der Aktienkurs von Unternehmen XYZ, der derzeit bei 50 $ liegt, im nächsten Monat steigen wird. Sie kaufen eine Call-Option mit einem Ausübungspreis von 55 $ zu einer Prämie von 2 $ pro Aktie. Wenn der Aktienkurs auf 60 $ steigt, können Sie Ihre Option nutzen, bei 55 $ kaufen und bei 60 $ verkaufen, was einen Gewinn von 3 $ pro Aktie ergibt (60 $ - 55 $ - 2 $ Prämie). Bleibt die Aktie hingegen unter 55 $, lassen Sie die Option einfach verfallen und verlieren nichts außer der gezahlten Prämie.

Wie funktionieren Call-Optionen?

Ein Käufer, der glaubt, dass der Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts steigen wird, kann Call-Optionen kaufen, die es ihm ermöglichen, einen Vermögenswert zu einem festgelegten Preis innerhalb eines bestimmten Zeitrahmens zu erwerben. So funktioniert der Prozess:

• Der Käufer zahlt eine Prämie: Der Käufer zahlt im Voraus den Preis für die Call-Option. Diese Prämie berücksichtigt den Preis, den Sie für die Option zahlen, entschädigt aber auch den Verkäufer für das Risiko, das er eingeht.
• Kursbewegungen des zugrunde liegenden Vermögenswerts: Der Wert einer Call-Option steigt, wenn der Kurs des zugrunde liegenden Wertpapiers steigt. Die Option hat einen inneren Wert, wenn der Vermögenspreis über dem Ausübungspreis liegt.
• Ausübung der Option: Wenn der Preis des Vermögenswerts den Ausübungspreis übersteigt, hat der Käufer die Möglichkeit, sie auszuüben und einen Gewinn zu sichern. Er kann sich auch entscheiden, seine Option zum Marktwert zu verkaufen, um einen Gewinn zu erzielen.
• Ablauf: Wenn der Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts bis zum Ablaufdatum den Ausübungspreis nicht übersteigt, wird die Option wertlos und der Käufer verliert die gezahlte Prämie.

Verstehen, wie Investoren Call-Optionen nutzen

In einem Anlageportfolio sind Call-Optionen vielseitige Werkzeuge. Die Hauptgründe, warum Investoren Call-Optionen nutzen, sind:

• Spekulation: Ein Investor kann auf den Preisanstieg eines Vermögenswerts mit minimalem Anfangsaufwand durch Call-Optionen wetten. Beispielsweise kann ein Investor eine Call-Option für einen Bruchteil des Preises kaufen, anstatt 100 Aktien einer Aktie im Wert von 50 $ (5.000 $) zu kaufen. Dieser Hebel verstärkt Gewinne, birgt aber auch Risiken.
• Absicherung: Call-Optionen können als Versicherung gegen Preissteigerungen verwendet werden. Ein rohstoffabhängiges Unternehmen könnte beispielsweise Call-Optionen auf diese Rohstoffe kaufen, um sich gegen Preisspitzen abzusichern.
• Einkommen generieren: Call-Optionen können zusätzliches Einkommen durch gedeckte Calls bieten, bei denen ein Investor Call-Optionen gegen bereits gehaltene Aktien verkauft und die Optionsprämien als Gewinn einnimmt.

Vorteile von Call-Optionen

• Hebelwirkung: Call-Optionen bieten Ihnen Zugang zu größeren Positionen, ohne so viel Geld im Voraus aufbringen zu müssen, sodass potenzielle Renditen verstärkt werden.
• Definiertes Risiko für Käufer: Der maximale Verlust für einen Käufer einer Call-Option ist die gezahlte Prämie, unabhängig davon, wie stark der Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts fällt.
• Flexibilität: Optionen können in einer Vielzahl von Strategien erheblichen Hebel bieten — von aggressiver Spekulation bis hin zu konservativer Absicherung.
• Verbesserte Portfolio-Renditen: Call-Optionen ermöglichen es Investoren, in Bullenmärkten Geld zu verdienen, ohne eine übergroße Menge an Kapital aufbringen zu müssen, um die Aktie direkt zu kaufen.

Risiken von Call-Optionen

• Begrenzter Zeithorizont: Anders als Aktien, die unbegrenzt gehalten werden können, haben Call-Optionen ein Ablaufdatum. Wenn die erwartete Preisbewegung nicht innerhalb des Zeitrahmens eintritt, verfällt die Option wertlos.
• Prämienverlust: Wenn die Option aus dem Geld verfällt, ist die gesamte für die Option gezahlte Prämie gefährdet.
• Volatilitätsrisiken: Obwohl Volatilität den Wert einer Option erhöhen kann, kann zu viel Marktschwankung die Preisgestaltung unberechenbar und gefährlich machen.

Szenario 3: Wichtige Kennzahlen zur Bewertung von Call-Optionen

Wie man Call-Optionen nutzt: Strategien

Gedeckter Call:

• Was es ist: Schreiben einer Call-Option gegen Aktien, die Sie bereits besitzen.
• Ziel: Einkommen durch Prämien erzielen und möglicherweise die Aktien zu einem höheren Niveau verkaufen.
• Am besten geeignet für: Investoren, die Einkommen suchen und neutral bis leicht positiv gegenüber der Aktie eingestellt sind.

Langer Call:

• Was es ist: Kauf einer Call-Option, um von einem erwarteten Preisanstieg zu profitieren.
• Ziel: Gewinn aus aufwärts gerichteten Kursbewegungen mit minimalem Risiko erzielen.
• Am besten geeignet für: Investoren, die hohe Renditen erzielen möchten, ohne die zugrunde liegende Aktie zu besitzen.

Schützender Call:

• Was es ist: Kauf einer Call-Option zum Schutz vor potenziellen Preiserhöhungen eines Vermögenswerts, den Sie in Zukunft kaufen möchten.
• Ziel: Sicherstellen, dass der maximale Kaufpreis festgelegt ist, während dennoch ein gewisses Aufwärtspotenzial erhalten bleibt.
• Am besten geeignet für: Absicherer mit zukünftigen Kosten.

Beispiel für eine Call-Option in Aktion

Situation: Eine Aktie wird zu einem Preis von 100 $ gehandelt. Sie kaufen eine Call-Option mit einem Ausübungspreis von 110 $ für 3 $/Aktie.

• Ergebnis A - Preis steigt: Wenn die Aktie auf 120 $ steigt, hat Ihre Call-Option einen inneren Wert von 10 $ pro Aktie. Nach Abzug der 3 $ Prämie beträgt Ihr Nettogewinn 7 $/Aktie.
• Ergebnis B – Preis fällt: Wenn der Aktienkurs unter 110 $ liegt, verfällt die Option wertlos und Sie verlieren Ihre Prämie (in diesem Fall ist Ihr Verlust auf 3 $ begrenzt).

Wann man Call-Optionen vermeiden sollte

• Zeiten hoher Volatilität: Prämien können höher sein und die potenzielle Rentabilität einschränken.
• Kurzfristige Ablaufzeiträume: Mit minimaler Zeit für den zugrunde liegenden Vermögenswert positiv an Boden zu gewinnen, ist es riskanter.
• Unkenntnis: Neue Händler müssen die Mechanismen und Risiken verstehen, bevor sie echtes Geld im Optionsmarkt handeln.

Schlussbemerkung: Call-Optionen — Eine beeindruckende Kraft

Möglicherweise hatte eine solche Option sogar einige andere Vorteile. Um dies jedoch zu erreichen, benötigen sie ein umfassendes Verständnis der Risiken, die die Mechanismen bestimmen. Die strategische Nutzung von Call-Optionen kann ein mächtiges Werkzeug in Ihrem Anlagewerkzeugkasten sein, egal ob Sie spekulieren, absichern oder Einkommen generieren.

Käufer von Call-Optionen müssen sehr vorsichtig sein, wie sie diese nutzen, um zu vermeiden, dass sie ihr Geld verlieren, weil sie nicht zu ihren Gewinn- und Risikozielen passen. Call-Optionen stellen erhebliche Chancen auf den Finanzmärkten dar, wenn sie mit dem richtigen Wissen und einer disziplinierten Strategie angewendet werden.