Was ist die Forex-Lotgröße? Bedeutung und Anwendung in Ihrer Handelsstrategie verstehen

Was ist eine Call-Option?

Eine Call-Option ist ein Vertrag, der dem Käufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung gibt, einen zugrunde liegenden Vermögenswert (z. B. eine Aktie) zu einem festgelegten Preis, dem sogenannten Ausübungspreis, vor einem bestimmten Datum zu kaufen. Im Gegenzug ist der Verkäufer der Call-Option verpflichtet, den Vermögenswert zu verkaufen, wenn der Käufer sich entscheidet, die Option auszuüben.

Call-Optionen sind eine Art von Derivaten, einer breiteren Kategorie von Finanzgeschäften, deren Wert sich aus der Leistung eines zugrunde liegenden Vermögenswerts ableitet. Diese Vermögenswerte können Aktien, Indizes, Rohstoffe oder sogar Kryptowährungen sein.

Faktoren einer Call-Option

• Zugrunde liegender Vermögenswert — Das Wertpapier oder die Ware, auf der die Option basiert.
• Ausübungspreis — Der Preis, zu dem der Käufer den zugrunde liegenden Vermögenswert kaufen kann.
• Prämie — Der Preis, den der Käufer zahlt, um die Option zu erwerben.
• Enddatum — Der letzte Tag zur Ausübung der Option.
• Kontraktgröße — Die Menge des zugrunde liegenden Vermögenswerts, die durch die Option repräsentiert wird, normalerweise 100 Aktien bei Aktienoptionen.

Ein Beispiel aus der realen Welt

Nehmen wir an, Sie glauben, dass der Aktienkurs von Unternehmen XYZ, der derzeit bei 50 $ liegt, im nächsten Monat steigen wird. Sie kaufen eine Call-Option mit einem Ausübungspreis von 55 $ zu einer Prämie von 2 $ pro Aktie. Wenn der Aktienkurs auf 60 $ steigt, können Sie Ihre Option nutzen, bei 55 $ kaufen und bei 60 $ verkaufen und einen Gewinn von 3 $ pro Aktie erzielen (60 $ - 55 $ - 2 $ Prämie). Bleibt der Aktienkurs unter 55 $, lassen Sie die Option einfach verfallen und verlieren nichts außer der gezahlten Prämie.

Wie funktionieren Call-Optionen?

Ein Käufer, der glaubt, dass der Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts steigen wird, kann Call-Optionen kaufen, die es ihm ermöglichen, einen Vermögenswert zu einem festgelegten Preis innerhalb eines bestimmten Zeitrahmens zu erwerben. So funktioniert der Prozess:

• Der Käufer zahlt eine Prämie: Der Käufer zahlt im Voraus den Preis für die Call-Option. Diese Prämie berücksichtigt den Preis, den Sie für die Option zahlen, entschädigt aber auch den Verkäufer für das Risiko, das er trägt.
• Kursbewegungen des zugrunde liegenden Vermögenswerts: Der Wert einer Call-Option steigt, wenn der Preis des zugrunde liegenden Wertpapiers steigt. Die Option hat einen inneren Wert, wenn der Vermögenspreis über dem Ausübungspreis liegt.
• Ausübung der Option: Übersteigt der Preis des Vermögenswerts den Ausübungspreis, hat der Käufer die Möglichkeit, sie auszuüben und einen Gewinn zu sichern. Er kann sich auch entscheiden, seine Option zum Marktwert zu verkaufen und einen Gewinn zu erzielen.
• Ablauf: Wenn der Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts bis zum Ablaufdatum den Ausübungspreis nicht übersteigt, wird die Option wertlos und der Käufer verliert die gezahlte Prämie.

Verstehen, wie Investoren Call-Optionen nutzen

In einem Anlageportfolio sind Call-Optionen vielseitige Werkzeuge. Die Hauptgründe, warum Investoren Call-Optionen nutzen, sind:

• Spekulation: Ein Investor kann mit minimalem Anfangsaufwand auf einen Preisanstieg eines Vermögenswerts wetten. Zum Beispiel kann ein Investor eine Call-Option für einen Bruchteil des Preises kaufen, anstatt 100 Aktien einer 50 $ Aktie (5.000 $) zu kaufen. Dieser Hebel verstärkt Gewinne, aber auch Risiken.
• Absicherung: Call-Optionen können als Versicherung gegen Preissteigerungen genutzt werden. Ein rohstoffabhängiges Unternehmen könnte beispielsweise Call-Optionen auf diese Rohstoffe kaufen, um sich gegen Preisspitzen abzusichern.
• Einkommen generieren: Call-Optionen können zusätzliches Einkommen durch gedeckte Calls bieten, bei denen ein Investor Call-Optionen gegen bereits gehaltene Aktien verkauft und die Optionsprämien als Gewinn einnimmt.

Vorteile von Call-Optionen

• Hebelwirkung: Call-Optionen geben Ihnen Zugang zu größeren Positionen, ohne dass Sie so viel Geld im Voraus aufbringen müssen, sodass die potenziellen Renditen verstärkt werden.
• Definiertes Risiko für Käufer: Der maximale Verlust für einen Call-Optionskäufer ist die gezahlte Prämie, unabhängig davon, wie weit der Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts fällt.
• Flexibilität: Optionen können in einer Vielzahl von Strategien großen Hebel bieten — von aggressiver Spekulation bis hin zu konservativer Absicherung.
• Erhöhte Portfolio-Renditen: Call-Optionen ermöglichen es Investoren, in Bullenmärkten Geld zu verdienen, ohne eine übermäßige Menge an Kapital aufbringen zu müssen, um die Aktie direkt zu kaufen.

Risiken von Call-Optionen

• Begrenzter Zeithorizont: Anders als Aktien, die unbegrenzt gehalten werden können, haben Call-Optionen ein Ablaufdatum. Wenn die erwartete Preisbewegung nicht innerhalb des Zeitrahmens eintritt, verfällt die Option wertlos.
• Prämienverlust: Wenn die Option aus dem Geld verfällt, ist die gesamte für die Option gezahlte Prämie gefährdet.
• Volatilitätsrisiken: Obwohl Volatilität den Wert einer Option erhöhen kann, kann zu viel Marktschwankung die Preisgestaltung unberechenbar und gefährlich machen.

Szenario 3: Wichtige Kennzahlen zur Bewertung von Call-Optionen

Wie man Call-Optionen nutzt: Strategien

Gedeckter Call:

• Was es ist: Schreiben einer Call-Option gegen Aktien, die Sie bereits besitzen.
• Ziel: Einkommen aus den Prämien erzielen und möglicherweise die Aktie auf einem höheren Niveau verkaufen.
• Am besten geeignet für: Investoren, die Einkommen suchen und neutral bis leicht positiv gegenüber der Aktie eingestellt sind.

Langer Call:

• Was es ist: Kauf einer Call-Option, um von einem erwarteten Preisanstieg zu profitieren.
• Ziel: Gewinn aus steigenden Preisen mit minimalem Risiko erzielen.
• Am besten geeignet für: Investoren, die hohe Renditen erzielen möchten, ohne den zugrunde liegenden Vermögenswert zu besitzen.

Schützender Call:

• Was es ist: Kauf einer Call-Option zum Schutz vor möglichen Preiserhöhungen eines Vermögenswerts, den Sie in Zukunft kaufen möchten.
• Ziel: Sicherstellen, dass der maximale Kaufpreis festgelegt ist, während dennoch Aufwärtspotenzial besteht.
• Am besten geeignet für: Absicherer mit zukünftigen Kosten.

Beispiel für eine Call-Option in Aktion

Szenario: Eine Aktie kostet 100 $. Sie kaufen eine Call-Option mit einem Ausübungspreis von 110 $ für 3 $/Aktie.

• Ergebnis A - Preisanstieg: Wenn die Aktie auf 120 $ steigt, ist Ihre Call-Option intrinsisch 10 $ pro Aktie wert. Nach Abzug der 3 $ Prämie beträgt Ihr Nettogewinn 7 $/Aktie.
• Ergebnis B – Preisrückgang: Wenn der Aktienkurs unter 110 $ liegt, verfällt die Option wertlos und Sie verlieren Ihre Prämie (in diesem Fall ist Ihr Verlust auf 3 $ begrenzt).

Wann man Call-Optionen vermeiden sollte

• Hochvolatilitätsperioden: Prämien können höher sein und das potenzielle Gewinnpotenzial einschränken.
• Kurzfristige Ablaufperioden: Mit minimaler Zeit für den zugrunde liegenden Vermögenswert, um positiv an Boden zu gewinnen, ist es riskanter.
• Unkenntnis: Neue Händler müssen die Mechanismen und Risiken verstehen, bevor sie echtes Geld im Optionsmarkt handeln.

Abschließende Anmerkung: Call-Optionen — Eine beeindruckende Kraft

Möglicherweise hatte eine solche Option sogar einige andere Vorteile. Um dies jedoch zu erreichen, benötigen sie ein umfassendes Verständnis der Risiken, die die Mechanismen bestimmen. Die strategische Nutzung von Call-Optionen kann ein mächtiges Werkzeug in Ihrem Anlagewerkzeugkasten sein, egal ob Sie spekulieren, absichern oder Einkommen generieren.

Käufer von Call-Optionen müssen sehr vorsichtig sein, wie sie diese nutzen, um zu vermeiden, dass sie ihr Geld verlieren, weil sie nicht ihren Gewinn- und Risikozielen entsprechen. Call-Optionen stellen erhebliche Chancen auf den Finanzmärkten dar, wenn sie mit dem richtigen Wissen und einer disziplinierten Strategie angewendet werden.